Quanto pesano i costi del fondo sul capitale finale

I costi di un fondo pensione sembrano piccoli perché si esprimono in percentuali all'anno, ma su 30 o 35 anni si accumulano. Questo strumento serve a misurare la differenza tra due forme con costi diversi, a parità di tutto il resto.

Come si usa: ipotizza un rendimento lordo comune a entrambe le forme (per esempio 4% annuo, lo stesso valore usato dalla COVIP per calcolare l'ISC). Sottrai il costo annuo equivalente della prima forma (per esempio 0,3%) e inserisci il risultato nel campo del rendimento: 3,7%. Annota il capitale finale. Poi ripeti con la seconda forma (per esempio costo 1,5%, quindi rendimento 2,5%) e confronta i due risultati.

I valori preimpostati rappresentano circa 2.500 euro all'anno (208 euro al mese) per 35 anni, cioè la stessa ipotesi di contribuzione e di durata massima dell'ISC. Con costo 0,3% il capitale finale è dell'ordine di 170.000-180.000 euro (a seconda che i versamenti siano annuali o mensili); con costo 1,5% scende intorno a 137.000-140.000 euro: la differenza è di circa 35.000 euro, circa un quinto del capitale, su versamenti identici. Sono cifre illustrative: i costi reali del tuo fondo sono nella Scheda dei costi e nel comparatore COVIP.

Limiti: l'ISC è un indicatore standardizzato e non include tutte le voci possibili (per esempio le spese per prestazioni e trasferimenti); un costo basso non garantisce un rendimento alto, ma è l'unico elemento che puoi conoscere in anticipo. Il confronto va fatto tra comparti omogenei per tipo di investimento.